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外围股市淡定 债市跌或施压A股

时间:2017-11-11 21:05来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
外围股市淡定 债市跌或施压A股:美联储毫无悬念地宣布加息25个基点,这是今年以来的首次。会后声明暗示了明后年

  美联储毫无悬念地宣布加息25个基点,这是今年以来的首次。会后声明暗示了明后年的加息进程将继续加快。

  美联储加息影响深远,美元指数站上102,达到2003年1月来最高位。而非美货币将保持长线弱势,黄金市场也受到重磅打击,以原油为首的全球大宗商品市场反弹受到抑制。

  同时,我国10年期以及5年期国债期货现上市以来首次跌停,隔夜国债逆回购利率飙升。中国央行昨日主动加大“放水”力度。

  A股昨日则收跌0.73%。不过,虽然美联储加息,会带来市场流动性下降,但并未让全球股市持续下跌。而A股近期股市压力或来自债市的大幅走低。

  受美联储加息影响,A股昨日早盘双双低开,深市个股却在盘中纷纷反弹,而沪指主板公司却大面积走低,最终沪指收跌0.73%。有数据显示,虽然美联储加息,会带来市场流动性下降,但并未让全球股市持续下跌。而A股近期股市压力或来自债市的大幅走低。

  美元加息不一定扼杀股市

  截至昨日18时,日经225指数收盘上涨0.10%。欧洲三大股指周四开盘也大多上涨。

  有统计数据显示,过去几十年来,美联储加息周期并未令美股进入熊市,但A股同期却走势疲弱。有分析认为,美联储加息同A股走势有一定的背离关系,可能源于美国加息对A股流动性的影响。

  昨日沪指报3117.68点,跌0.73%;创业板报1975.85点,涨0.65%。但这一次A股沪指下跌,背后主要“黑手”可能是债市的下跌,而不完全是美联储加息所致。

  事实上,昨日对A股拖累最大的就是银行股。受美联储加息、人民币汇率波动、债市违约、货币政策难松、年末资金面易紧等多重因素影响,十年期、五年期国债期货昨日早盘一度躺在跌停板上。由于银行是最大的“债主”(持有人),引发市场对银行股的担忧,导致银行板块昨日大幅下挫。其中,今年表现最为强势的南京银行跌了5.38%,中信银行、华夏银行、宁波银行、交通银行等都跌超4%。

  中国央行结束三连零投放

  昨日,在美联储再度加息的背景下,我国国债现债成交利率大幅上行超过3.4%,其中隔夜国债逆回购利率飙升。中国央行昨日在公开市场上主动加大“放水”力度,结束了本周以来连续三天的零投放。

  据央行公告,中国央行昨日进行1400亿元7天期、450亿元14天期以及600亿元28天期逆回购操作。由于昨日有1000亿元逆回购到期,使得昨日净投放达1450亿元。

  不过,资金面依然紧张,Shibor昨日连续第三天全面上涨。1个月Shibor涨近2个基点,报3.1245%,连涨26个交易日,创2010年6月初以来最长连涨纪录;3个月Shibor涨近1个基点,报3.1635%,刷新2015年10月下旬以来高位,连涨41个交易日,是2010年底以来的最长连涨周期。

  受到银行间市场流动性持续偏紧影响,多家银行一度暂停同业操作。四大行中仅工行给银行业金融机构拆出了部分资金,没有给券商、基金等非银机构拆借。

  债市续跌会拖累金融类股

  九州证券全球首席经济学家邓海清则表示,债市资金面可能要等到明年2月才真正趋松,一方面是12月美国加息兑现及明年初个人集中换汇完成后,资金压力得到改善。同时,2017年2~3月后,财政存款或明显下放,市场资金紧张得到一定程度的缓解。

  “如果债市继续大幅下跌,可能会拖累A股,特别是金融类股票。”一位机构人士表示。

  汇市、油价、黄金:

  非美货币和黄金走弱

  原油受冲击小

  短线来看,周四美元指数站稳102,傍晚至102.39,不断刷新2003年1月来最高位,即近14年新高。全球一揽子非美货币兑美元则全线走跌,一个半月日元累计贬值已超18%。人民币相对坚挺,在周四凌晨纽约尾盘跌至日内低位6.93元,周四在6.9029~6.93元区间宽幅振荡波动。

  国际黄金与原油价格在隔夜大幅走跌后,昨日全天低位盘整。其中,国际黄金价格低至1136美元/盎司,单日最大跌幅为26美元/盎司,继续刷新10个月新低。黄金之所以没有出现暴跌,是因为汇市受美联储加息影响而剧烈振荡,避险需求小有增长。原油价格低至50.76美元/桶,24小时下跌幅度接近4%。

  招商银行分析师认为:2017~2018年,美元将继续保持强势,高位振荡是大概率事件,但由于技术面积累了过多的“超买”力量,上涨幅度、速度应该不如2016年。其他非美货币的贬值也是比较确定的方向。未来黄金价格也受到重磅打击,维持中线弱势,比较可能在1050~1080美元/盎司一线成功筑底,不排除围绕1200美元宽幅振荡的可能性。

  美联储加息,对原油市场的影响力最小,欧佩克8年来首达减产协议,支持油价继续反弹。

  债市:

  国债期货收盘再度逼近跌停

(责任编辑:admin)
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