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周四股市或将这样走

时间:2017-11-30 15:00来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
周四股市或将这样走

 
  股市晴雨表:
  创业板突破1900,沪指四连阳,这还是在隔夜外围普遍下跌的情况下完成的。您认为A股现在已经走出独立行情了吗?

  今日大盘创业板攻下1900,沪指四连阳
  市场概况:
  9月6日消息,今日两市双双低开,沪指早盘低开低走,表现疲弱。但随着盘中资源股、锂电池等热点轮番起涨,沪指回升翻红。创业板指数表现强势,全天维持震荡走高态势,临近尾盘,在半导体、无人驾驶等科技类题材板块带动下,突破1900点整数关口并维持高位震荡。截止收盘,沪指报3385.39,涨0.03%;深成指报11024.59,涨0.34%;创指报1902.86,涨0.94%。

  从盘面上看,电子芯片、半导体、锂电池居板块涨幅榜前列,造纸、旅游、银行居板块跌幅榜前列。

  重要新闻人民币中间价连续八天上涨,多家上市公司三季报预喜
  1人民币中间价上调59点连续八天上涨 为2015年以来最长连涨
  人民币中间价连续第八日上调,专家分析称升值扩大了货币政策空间,不过未来趋势性升值尚无基础,决定性因素在于未来经济基本面。

  2三成上市公司发布三季报预告 180家公司预增幅度超100%
  在A股上市公司中,有1049家公司在发布中报的同时,披露了三季度业绩预告,其中预计三季度业绩增长的上市公司达796家。《每日经济新闻》记者注意到,三季报预增的中小板公司有672家,占到全部中小板上市公司的76%。同时,在这796家三季度业绩预增的上市公司中,增速明确将快于中报的公司有近80家,预增幅度超过100%的约有180家。

  3任性停牌或受强约束 37股停牌仍超100个交易日
  近日,证监会就修订《证券交易所管理办法》(征求意见稿)向社会公开征求意见,其中修订的主要内容之一就包括完善有关信息披露、停复牌的制度要求。征求意见稿明确提出,证券交易所为维护市场秩序可以拒绝证券上市交易公司的停复牌申请,可以对证券强制停复牌,这是相较于以往,在对待上市公司停复牌问题上的一个新的表述,意味着如果按照征求意见稿的规定,交易所对于停复牌将有更大的监管权限,上市公司任性停复牌行为有望得到有效遏制。

  4逾千家上市公司披露三季报预告 近八成预喜
  数据统计显示,截至9月4日,沪深两市共有1211家上市公司发布了2017年三季度业绩预告,其中,有77.6%的上市公司在报告期内内实现了净利润的同比增长,14家公司预计净利润增幅超过10倍。行业情报站锂电池利好层出不穷,废纸价涨破天际
  1)政策助力股价再上台阶 锂电池概念涌现新龙头
  2)保险公司正撤离保险股?有些保险股被减持了
  3)钢价有望再度迎来新一波上涨行情
  4)国产大飞机C919“二号机”有望年底试飞
  5)教育机器人市场望达千亿 产业链上企业受益
  6)人工智能芯片大热 游资出击炒停多股
  7)燃料电池公交车将现身广东 全国首个全商业化运营加氢站将投运
  8)废纸价涨破天际 68家纸厂最高再涨400元/吨
  看多牛市下半场更精彩,调整即是绝佳机会
  安信证券高善文:经济增速下行底部确认 股市已转入牛市
  中国的资本市场十分重视对周期的研究,甚至有天王之称以赞誉一些分析员,这似乎并非由于我们在周期理论上有开创性的、全新的、更卓越的建树,也不是由于我们能够做出持续的、可重复的、关于周期的准确预测,而是由于投资者对过往历史上经济和市场的巨幅波动心有余悸、充满恐惧,并对未来深感迷茫。   排除无谓的概念炒作,站在商业的立场,可以提出两个更加明确具体和相互联系的问题来展开讨论,一是7年经济增速下行的底部是否已经可以确认?二是股票市场是否已经转入牛市、至少是大级别的反弹?

  我个人认为,这两个问题的答案也许都是肯定的。

  从不利因素看问题,人们无疑仍然可以列举出经济运行中许许多多的问题和困难,例如债务杠杆问题、银行坏账问题,僵尸企业问题、房地产问题、过剩产能问题等等,但这些问题和困难过去始终存在,近来也并未显著恶化,所以它们应该已经包含在股票市场的定价中,并很可能至少部分地包含在人们在实体经济领域的消费和投资决策中。

  相反,去年下半年以来,经济领域出现了不少新情况新变化,这些变化正在被吸收到股价中,也可能即将被吸收到人们未来的消费和投资决策中。

  一是全球广泛和同步的经济恢复和由此带来的中国出口的明显加速。实际上从数值估计看,这贡献了经济增速提升的相当部分。人民币此前对一揽子汇率的调整似乎也促进了贸易竞争力的提升。这一点在去年3季度开始出现早期迹象,今年初基本得到确认。

  二是房地产存货去化接近完成。越来越多三四线城市的涨价和限购为此提供了生动的证据。这尚未转化为内需的强劲上升,但无疑降低了中期内的经济风险。当我们在去年九月份第一次提出这种可能性时,绝大多数相关市场人士是十分怀疑的,目前这一前景也未必是共识,但出现的可能性显然在进一步上升。

  三是产能过剩的明显改善。我们在去年六月份时研究了大量的行业横断面数据,并基于国有成分的多少、盈利和产品价格的历史变化等证据指出,产能过剩反映了国有体制和周期力量的共同作用,但在更大程度上反映了体制的影响:产能过剩总是更加明显地出现在国有资本集中的领域。基于当时的进度数据,我们进一步认为,民营领域的市场化出清可能已经大体结束,国有领域由于供给侧改革正在加速变化(如果不是出清的话)。一年以来企业价格和盈利的进一步发展与这样的判断是接近的,尽管站在事后的观点看,全球需求的恢复也在其中发挥了明显影响。

  四是通货紧缩的全面消除,以及由此带来的宏观杠杆率开始稳中有降。这伴随着企业盈利的回升,并降低了银行的坏账。

  五是政府支出行为的正常化。实际上,2014年下半年需求滑坡的关键原因之一是财政整固和广义财政开支的大幅度下降。经过一段时间的调整,这一冲击已经结束。

  六是信贷和社会融资需求在去年9月份前后开始企稳回升,以及与此相关的民间和制造业投资的积极变化。

  华创证券:坚守周期主线 珍惜做多窗口相对于商品价格的趋势性波动,以脉冲和震荡波段完成一轮行情是周期股行情的重要特征之一。通过测算周期品价格与股市指数的动态相关关系(去除2014年到2015年A股市场大幅波动的影响),我们发现:(1)Wind有色指数和申万工业金属指数相关系数的每一次大幅回调基本都对应着股市指数的拐点。(2)与有色金属相比,黑色系商品和股市波动的趋势性更强。(3)同时我们注意到,黑色系商品与股市相关系数的回落幅度和持续时间通常都大于有色,体现为黑色股指顶部形态更为复杂。

  通过测算和分析,商品价格和股市指数相关系数的高位回落意味着股市和商品出现背离,而这基本上可以认为是周期股行情出现拐点的信号。目前来看,有色金属和黑色系商品与股市的相关系数均处于历史较高水平,尚未出现回落趋势。在细分行业中,我们比较关注的电解铝和钢铁行业商品与股市的相关系数也未出现下降形态。因此,从商品与股市联动角度看,周期股行情的衰竭信号也未出现。

  我们对2005年到2016年周期板块的日历效应进行统计分析,实际上,6月到8月和9月到10月这两段时期内周期风格指数收益率的相关系数很低,两者之间没有明确的负相关关系,也就是说周期股“淡季不淡”并非“旺季不旺”的信号。进一步观察包括钢铁、有色金属、采掘等在内的细分行业的超额收益情况,我们发现钢铁、采掘行业这两段时期内收益率的相关性较弱,而有色金属行业反而呈现出明显的正相关性。从历史走势来看,9月到10月有色板块继续延续6月到8月行情趋势的概率更大。

  综合来看,目前市场继续处于黄金配置期,投资者要珍惜做多窗口,坚守周期主线。此外,还可关注包括混改、区域经济等在内的改革主线,以及次新股投资机会。看平下半年流动性有望趋缓长江期货:A股整体牛市概率不大整体而言,在宏观经济保持稳中向好的大环境下,A股将继续保持强势格局。然而由于行业与板块间存在差异,市场整体“走牛”的概率不大,内部结构性机会料将大于指数整体上行的机会。

  8月制造业PMI指数51.7为2011年以来的历史同期新高,并好于市场一致预期的51.3,较前一月回升0.3个百分点。分项数据中,生产指数54.1,较上月大幅回升0.6个百分点,是PMI总指数实现修复的主要贡献项。同时,8月采购量指数较上月回升0.2个百分点至52.9,连续第3个月实现修复。这表明,7月份宏观经济数据的整体回落大概率受到天气等非经济因素的扰动,随着未来更多经济数据的公布或带来投资者对经济预期的持续修复。此外,中观层面,三季度周期行业业绩持续超预期,叠加近期环保与去产能的政策持续推进将助力行业在未来一个阶段维持高景气。因此,整体上,我们认为A股将继续维持强势状态。

  虽然市场维持强势运行,但A股整体走牛的条件尚不具备,内部结构性机会仍将大于指数上升的空间。2017年中报,A股业绩增速相比于一季度小幅回落,全部A股业绩同比增速下降3.73个百分点至18.01%,其中,非金融板块业绩增速下降17.15个百分点至38.04%,金融板块业绩增速继续小幅回升0.83个百分点至4.87%.A股业绩增速的回落暂不支撑市场全面“走牛”。

  资金面状况也不支持当前市场形成牛市。9月,同业存单到期规模创历史新高,当前超额准备金率仍处于历史低位,外汇占款短期或难对流动性形成明显支撑,加上季末MPA考核影响或逐步显现,我们认为,与前两个季度末相比,对9月流动性环境不宜过于担忧、但也不可盲目乐观。随着猪肉价格的回升,对拉低CPI作用将趋弱,四季度CPI中枢将大概率上移,未来一个阶段货币投放或将继续“削峰填谷”,整体资金面维持紧平衡。

  整体而言,在宏观经济保持稳中向好的大环境下,A股将继续保持强势格局。然而由于行业与板块间存在差异,市场整体“走牛”的概率不大,内部结构性机会料将大于指数整体上行的机会。

  看空行情到了该休息的时候,千万不要高位接盘趋势巡航:大盘还有调整需求,千万别追涨今天大盘在外围股市普遍下跌的带动下,两市大盘小幅低开,随后银行、保险、券商杀跌,带动大盘最低回踩3364点附近,关键时候中字头个股走强,中国中冶盘中直线拉涨停,带动大盘翻红,但最终因为市场抛压较重,两市个股逐步回落,至发稿时,沪市以下跌3个点报收,盘面上,两市个股跌多涨少,保险、化工、造纸、酿酒、奢饰品、旅游等板块跌幅靠前;百元股、特拉斯、建筑、锂电池、汽车电子、水利建设、石墨烯等板块涨幅靠前,两市近40只个股涨停,1只个股跌停,创业板上涨近1%,走势强于主板。

  一是今天大盘虽然探底回升,但大盘量能没有放大,日线上顶背离还没有消除,这种顶背离如果继续拉高,大盘或将再次出现日线级别的调整;
  二是市场热点还是在有色、煤炭等资源股,但昨天走强的金融股今天砸盘,说明资源和有色两条腿走路的格局没有改变,但这种走势一旦出现共振回调,大盘或将再次回调;
  三是今天大盘回踩力度不够,大盘如果能顺势回踩一下10日线3350点附近,后期走势可能会更好。

  所以,短期大盘调整可能还没有结束,但总的问题不大,调整的极限也就在3331点附近,我们还是坚持在10日线附近结束调整的概率较大。个股推荐教育机器人市场望达千亿,产业链企业受益
  随着人工智能概念的火热,智能教育也渐成风潮。有研究预计,到2025年中国教育机器人市场空间将达到3000亿,并成为全球最大的机器人市场。在教育机器人崛起、家长对STEAM教育认可,市场获得了政府的政策支持的同时,资本也开始重点关注。

  美国率先提出STEAM 教育理念,近年来不断出政策支持STEAM 教育推广,STEAM 教育得到广泛认可。STEAM 教育落地中国,前景光明。机器人教育正迎来行业风口,兴趣中培养孩子综合能力。机器人教育寓教于乐,在体验中培养孩子逻辑编程能力、设计能力、团队合作能力等。(东.财.博.客)

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